Shreyas航運和NSE物流似乎背負了大量的債務
沃倫·巴菲特（Warren Buffett）曾說過，“波動性遠不是風險的代名詞。” 因此，當您評估公司的風險程度時，聰明的資金似乎知道債務 - 通常涉及破產(chǎn) - 是一個非常重要的因素。與許多其他公司一樣，Shreyas Shipping and Logistics Limited（NSE：SHREYAS）利用債務。但股東是否應擔心債務的使用？
何時債務問題？
當企業(yè)無法通過自由現(xiàn)金流或以有吸引力的價格籌集資金而無法輕易履行這些義務時，債務和其他債務就會對企業(yè)構成風險。最終，如果公司無法履行償還債務的法律義務，股東可以毫無顧忌地離開。然而，更常見（但仍然很昂貴）的情況是公司必須以低廉的股價稀釋股東，以便控制債務。當然，很多公司都使用債務來為增長提供資金，而不會產(chǎn)生任何負面影響。在考慮公司的債務水平時，第一步是同時考慮其現(xiàn)金和債務。
什么是Shreyas航運和物流的債務？
如您所見，在2019年3月底，Shreyas Shipping and Logistics的債務為2.99億美元，高于?2.62ba年前。單擊圖像以獲取更多詳細信息。另一方面，它有100萬美元的現(xiàn)金，導致凈債務約為2.89億美元。
Shreyas Shipping和Logistics的資產(chǎn)負債表有多強？
從最近的資產(chǎn)負債表中我們可以看出，Shreyas Shipping and Logistics的負債為一年內(nèi)到期的?2.07b，負債為2.02b，超出此范圍。抵消這一點，它有現(xiàn)金?100.8m和12個月內(nèi)應收賬款?1.96b。因此，其負債總額超過現(xiàn)金和短期應收款項的總和2.03億美元。
相對于其市值?2.87b而言，這是一座杠桿。這表明如果公司需要匆忙支撐其資產(chǎn)負債表，股東將會大幅攤薄。
為了確定公司相對于其收益的債務，我們計算其凈債務除以利息，稅項，折舊和攤銷前利潤（EBITDA）及其息稅前利潤（EBIT）除以其利息支出（它的利益覆蓋）。這種方法的優(yōu)點是我們考慮到債務的絕對量（凈債務與EBITDA）以及與該債務相關的實際利息支出（與其利息保障比率）。
Shreyas Shipping and Logistics的債務僅為其EBITDA的4.1倍，其息稅前利潤的利息支出為其2.9倍?？偟膩碚f，這意味著，雖然我們不希望看到債務水平上升，但我們認為它可以處理其當前的杠桿。更糟糕的是，Shreyas Shipping and Logistics的EBIT比去年下降了46％。如果從長遠來看，收益會繼續(xù)保持這樣的狀態(tài)，那么它有可能無法償還債務。在分析債務時，資產(chǎn)負債表顯然是關注的領域。但你不能完全孤立地看待債務; 因為Shreyas Shipping and Logistics將需要收入來償還這筆債務。因此，如果您希望了解有關其收益的更多信息，可能需要查看其長期收益趨勢圖。
但我們最后的考慮也很重要，因為公司不能用紙上的利潤來償還債務; 它需要冷硬現(xiàn)金。因此，合乎邏輯的步驟是查看與實際自由現(xiàn)金流量相匹配的EBIT比例。在過去三年中，Shreyas Shipping and Logistics焚燒了大量現(xiàn)金。雖然這可能是增長支出的結果，但確實使債務風險更大。
我們的觀點
從表面上看，Shreyas Shipping and Logistics將息稅前利潤轉換為自由現(xiàn)金流使我們暫時關注股票，其EBIT增長率并不比一年中最繁忙的一家空餐廳更具吸引力。此外，其凈EBITDA債務也未能灌輸信心?？紤]到所有上述因素，看起來Shreyas Shipping and Logistics的債務太多了。對某些人來說，這種風險是可以接受的，但它肯定不會浮出水面。高于大多數(shù)其他指標，我們認為跟蹤每股收益增長的重要性（如果有的話）。如果你也意識到這一點，那么你很幸運，因為今天你可以免費查看Shreyas Shipping and Logistics的每股收益歷史的互動圖表。
當然，如果你是那種喜歡在沒有債務負擔的情況下購買股票的投資者，那么今天就要毫不猶豫地發(fā)現(xiàn)我們的凈現(xiàn)金增長股票的獨家清單。
